1. Sharpe nisbətini başa düşmək
Dünya forex, Kriptovə CFD ticarət, Sharpe nisbəti kritik bir vasitədir traders, investisiyanın gəlirliliyini onunla müqayisədə qiymətləndirmək üçün istifadə edir risk. Nobel mükafatı laureatı Uilyam F.Şarpın şərəfinə adlandırılan o, riskə uyğunlaşdırıldıqdan sonra investisiyanın performansını risksiz dərəcə ilə ölçür.
Sharpe nisbətini hesablamaq üçün formula olduqca sadədir:
- Orta gəlirdən risksiz dərəcəsini çıxarın.
- Sonra nəticəni qayıdışın standart sapmasına bölün.
Daha yüksək Sharpe nisbəti, müəyyən bir risk səviyyəsi üçün daha yüksək gəlir təklif edən daha səmərəli investisiya təklif edir. Əksinə, aşağı nisbət eyni risk səviyyəsi üçün daha aşağı gəlirlə daha az səmərəli investisiyanı göstərir.
Bununla belə, Sharpe nisbətinin nisbi bir ölçü olduğunu başa düşmək çox vacibdir. Buna alışmaq lazımdır oxşar investisiyaları müqayisə və ya ticarət strategiyaları, təcriddən daha çox.
Bundan əlavə, Sharpe Ratio güclü bir vasitə olsa da, məhdudiyyətsiz deyil. Birincisi, gəlirlərin normal şəkildə paylandığını güman edir, bu həmişə belə olmaya bilər. O, həmçinin birləşmənin təsirlərini nəzərə almır.
Buna görə də, Sharpe nisbəti dəyərli fikirlər verə bilsə də, investisiyanın performansının hərtərəfli mənzərəsini yaratmaq üçün digər ölçülər və alətlərlə birlikdə istifadə edilməlidir.
1.1. Sharpe nisbətinin tərifi
Dinamik dünyasında forex, kripto və CFD ticarət, risk və gəlir eyni sikkənin iki tərəfidir. Traders həmişə bu mühüm aspektləri ölçməyə və idarə etməyə kömək edə biləcək alətlər axtarırlar. Belə vasitələrdən biri də Sharpe nisbəti, kömək edən bir tədbir traders, risklə müqayisədə investisiyanın qaytarılmasını başa düşür.
Nobel mükafatı laureatı Uilyam F.Şarpın şərəfinə adlandırılan Sharpe nisbəti investisiyanın riskini tənzimləməklə onun performansını yoxlamaq üsuludur. Bu, hər vahid üçün risksiz nisbətdən artıq qazanılmış orta gəlirdir dəyişkənlik və ya ümumi risk. Risksiz faiz dərəcəsi risksiz hesab edilən dövlət istiqrazı və ya xəzinə vekselinin gəliri ola bilər.
Sharpe nisbəti riyazi olaraq aşağıdakı kimi müəyyən edilə bilər:
- (Rx – Rf) / StdDev Rx
Harada:
- Rx x-in orta gəlirlilik dərəcəsidir
- Rf risksiz dərəcədir
- StdDev Rx Rx-in standart sapmasıdır (portfel gəliri)
Sharpe nisbəti nə qədər yüksək olarsa, alınan risk miqdarına nisbətən investisiyanın gəlirləri bir o qədər yaxşı olar. Əslində bu nisbət imkan verir traderiski nəzərə alaraq, investisiyadan əldə edilən potensial mükafatı qiymətləndirmək üçün rs. Bu, onu hər hansı birinin arsenalında əvəzolunmaz bir vasitə halına gətirir trader, onlar ilə məşğul olub-olmaması forex, kripto və ya CFDs.
Bununla belə, Sharpe Ratio-nun retrospektiv alət olduğunu qeyd etmək vacibdir; o, tarixi məlumatlara əsaslanır və gələcək performansı proqnozlaşdırmır. O, həmçinin hesablamalar üçün istifadə olunan müddətə də həssasdır. Buna görə də, investisiyaların müqayisəsi üçün effektiv vasitə olsa da, investisiya mənzərəsinin hərtərəfli görünüşü üçün digər ölçülər və strategiyalarla birlikdə istifadə edilməlidir.
1.2. Ticarətdə Sharpe nisbətinin əhəmiyyəti
Nobel mükafatı laureatı William F. Sharpe-nin adını daşıyan Sharpe nisbəti üçün kritik bir vasitə kimi xidmət edir traders forex, kripto və CFD bazarlar. Onun əhəmiyyətini qiymətləndirmək olmaz. Bu, imkan verən riskə uyğunlaşdırılmış performans ölçüsüdür traders, onun riski ilə müqayisədə investisiyanın qaytarılmasını başa düşmək üçün.
Bəs niyə Sharpe nisbəti bu qədər əhəmiyyətlidir?
Sharpe Ratio-nun gözəlliyi investisiyanın dəyişkənliyini və potensial mükafatını kəmiyyətcə qiymətləndirmək qabiliyyətindədir. Traders, istər yeni başlayanlar, istərsə də təcrübəli peşəkarlar, həmişə ən az risklə mümkün olan ən yüksək gəliri gətirən strategiyaların arxasındadırlar. Sharpe Ratio bu cür strategiyaları müəyyən etmək üçün bir vasitə təmin edir.
- İnvestisiyaların müqayisəsi: Sharpe nisbəti imkan verir trademüxtəlif ticarət strategiyalarının və ya investisiyaların riskə uyğunlaşdırılmış performansını müqayisə etmək üçün rs. Daha yüksək Sharpe nisbəti daha yaxşı riskə uyğunlaşdırılmış gəliri göstərir.
- Risk İdarəetmə: Sharpe nisbətini başa düşmək kömək edə bilər traders riski daha effektiv idarə edir. Nisbəti bilməklə, traders risk və gəlir arasında optimal tarazlığa nail olmaq üçün strategiyalarını düzəldə bilər.
- Performansın ölçülməsi: Sharpe nisbəti sadəcə nəzəri anlayış deyil; praktik bir vasitədir ki traders ticarət strategiyalarının performansını ölçmək üçün istifadə edirlər. Yüksək Sharpe nisbətinə malik strategiya tarixən eyni risk səviyyəsi üçün daha çox gəlir təmin etmişdir.
Ən əsası, Sharpe Ratio müstəqil bir vasitə deyil. Yaxşı məlumatlı ticarət qərarları qəbul etmək üçün digər ölçü və göstəricilərlə birlikdə istifadə edilməlidir. O, strategiyanın riski və gəliri ilə bağlı dəyərli fikirlər təqdim etsə də, həddindən artıq itkilər ehtimalını və ya xüsusi bazar şərtlərini nəzərə almır. Buna görə də, traders yalnız Sharpe nisbətinə etibar etməməli, əksinə risklərin idarə edilməsinə vahid yanaşmanın bir hissəsi kimi istifadə etməlidir.
1.3. Sharpe nisbətinin məhdudiyyətləri
Sharpe Ratio həqiqətən hər bir fərasətli insanın arsenalında güclü bir vasitədir forex, kripto və ya CFD trader, onun məhdudiyyətləri olmadan deyil. İnvestisiyalarınızın dəqiq şərhləri əsasında məlumatlı qərarlar qəbul etdiyinizə əmin olmaq üçün bu məhdudiyyətləri başa düşmək çox vacibdir.
Birincisi, Sharpe nisbəti investisiya gəlirlərinin normal şəkildə paylanmasını nəzərdə tutur. Bununla belə, ticarət dünyası, xüsusən kriptovalyuta kimi uçucu bazarlarda, tez-tez əhəmiyyətli əyrilik və kurtoz yaşayır. Layman dildə desək, bu o deməkdir ki, gəlirlər ortalamanın hər iki tərəfində ifrat dəyərlərə malik ola bilər və bu, Sharpe Ratio-nun idarə etmək üçün zəif təchiz olunduğu qeyri-bərabər paylanma yaradır.
- Əyrilik: Bu, real qiymətli təsadüfi kəmiyyətin ehtimal paylanmasının onun ortasına nisbətdə asimmetriya ölçüsüdür. Əgər gəlirləriniz mənfi şəkildə əyridirsə, bu, daha həddindən artıq mənfi gəlirləri göstərir; və əgər müsbət əyri olarsa, daha həddindən artıq müsbət gəlirlər.
- Kurtosis: Bu, real qiymətli təsadüfi dəyişənin ehtimal paylanmasının “quyruqluluğunu” ölçür. Daha yüksək kurtoz müsbət və ya mənfi ekstremal nəticələrin daha yüksək ehtimalını göstərir.
İkincisi, Sharpe nisbəti retrospektiv bir ölçüdür. O, investisiyanın keçmiş performansını hesablayır, lakin gələcək performansını proqnozlaşdıra bilməz. Bu məhdudiyyət xüsusilə kriptovalyuta ticarətinin sürətlə inkişaf edən dünyasında aktualdır, burada keçmiş performans çox vaxt gələcək nəticələrin göstəricisi deyil.
Nəhayət, Sharpe nisbəti sistematik risk (diversifikasiya olunmayan risk) və sistemsiz risk (diversifikasiya edilə bilən risk) arasında fərq qoymadan yalnız portfelin ümumi riskini nəzərə alır. Bu, sistematik olmayan riski yüksək olan portfellərin fəaliyyətinin həddən artıq qiymətləndirilməsinə gətirib çıxara bilər ki, bu da diversifikasiya.
Bu məhdudiyyətlər Sharpe Ratio-nun faydalılığını inkar etməsə də, heç bir metrikanın ayrı-ayrılıqda istifadə edilməməsi barədə xatırlatma rolunu oynayır. Ticarət performansınızın hərtərəfli təhlili həmişə hər birinin öz güclü və zəif tərəfləri olan bir sıra alətlər və göstəriciləri özündə birləşdirməlidir.
2. Sharpe nisbətinin hesablanması
Maliyyə ölçüləri dünyasına daxil olan Sharpe Ratio üçün dəyərli bir vasitədir traders investisiyanın riski ilə müqayisədə gəlirliliyini müəyyən etmək üçün. Sharpe nisbətinin hesablanması düsturu olduqca sadədir: bu, investisiyanın gəlirləri ilə risksiz dərəcə arasındakı fərqdir, investisiya gəlirlərinin standart sapmasına bölünür.
Sharpe Ratio = (İnvestisiya gəliri – Risksiz dərəcə) / İnvestisiya gəlirlərinin standart sapması
Gəlin onu parçalayaq. The "İnvestisiyaların qaytarılması" investisiyadan əldə edilən gəlir və ya zərərdir, adətən faizlə ifadə edilir. The "Risksiz dərəcə" dövlət istiqrazı kimi risksiz investisiyanın qaytarılmasıdır. Bu ikisi arasındakı fərq bizə risksiz nisbətdən artıq gəlir gətirir.
Düsturun məxrəci, "İnvestisiya gəlirlərinin standart sapması", sərmayənin dəyişkənliyini ölçür, bu da risk üçün proxy kimi istifadə olunur. Daha yüksək standart sapma, gəlirlərin orta ətrafında daha geniş yayılması deməkdir və daha yüksək risk səviyyəsini göstərir.
Budur sadə bir nümunə. Tutaq ki, illik 15% gəlirli, 2% risksiz faiz dərəcəsi və 10% gəlirlilik standart sapması olan bir investisiyanız var.
Sharpe nisbəti = (15% - 2%) / 10% = 1.3
1.3 Sharpe nisbəti göstərir ki, alınan hər bir risk vahidi üçün investorun risksiz nisbətdən 1.3 vahid gəlir əldə etməsi gözlənilir.
Sharpe nisbətinin müqayisəli ölçü olduğunu qeyd etmək vacibdir. Müxtəlif investisiyaların və ya ticarət strategiyalarının riskə uyğunlaşdırılmış gəlirlərini müqayisə etmək üçün daha yaxşı istifadə olunur. Daha yüksək Sharpe nisbəti daha yaxşı riskə uyğunlaşdırılmış gəliri göstərir.
2.1. Tələb olunan komponentlərin müəyyən edilməsi
Sharpe Ratio hesablamaları dünyasına baş vurmazdan əvvəl, tapşırıq üçün tələb olunan əsas komponentləri başa düşmək çox vacibdir. Bu komponentlər sizin hesablamalarınızın əsasını, maşının rəvan işləməsini təmin edən dişli çarxlardır.
Birinci komponentdir gözlənilən portfel gəliri. Bu, müəyyən bir müddət ərzində investisiya portfelinizin gözlənilən gəlir dərəcəsidir. Qeyd etmək lazımdır ki, bu, zəmanət deyil, proqnozdur. Gözlənilən gəlir, potensial nəticələri onların baş vermə şansına çarparaq və sonra bu nəticələri birlikdə əlavə etməklə hesablana bilər.
Sonrakı qədərdir risksiz dərəcə. Maliyyə dünyasında bu, nəzəri cəhətdən risksiz olan investisiyanın gəliridir. Tipik olaraq, bu, 3 aylıq ABŞ Xəzinədarlığı vekselinin gəlirliyi ilə təmsil olunur. Əlavə risk götürmək üçün artıq gəliri və ya risk mükafatını ölçmək üçün Sharpe Ratio hesablamasında etalon kimi istifadə olunur.
Ən son, lakin ən azı budur portfel standart sapması. Bu, bir sıra dəyərlərin variasiya və ya dağılma miqdarının ölçüsüdür. Maliyyə kontekstində o, investisiya portfelinin dəyişkənliyini ölçmək üçün istifadə olunur. Aşağı standart sapma portfelin daha az dəyişkən olduğunu, yüksək standart kənarlaşma isə daha yüksək dəyişkənliyi göstərir.
Bir sözlə, bu üç komponent Sharpe Ratio-nun dayandığı sütunlardır. Hər biri investisiya portfelinin risk və gəlir xüsusiyyətləri haqqında dəyərli məlumat verən hesablamada mühüm rol oynayır. Əlinizdə olan bu komponentlərlə siz Sharpe Ratio-nu hesablamaq və şərh etmək sənətinə yiyələnmək yolundasınız.
- Gözlənilən portfel gəliri
- Risksiz faiz
- Portfel standart sapması
2.2. Addım-addım hesablama prosesi
Hesablama prosesinə dalaraq, bilməli olduğunuz ilk şey, Sharpe Ratio-nun riskə uyğunlaşdırılmış gəlir ölçüsü olmasıdır. üçün bir yoldur traders, daha riskli bir aktivə sahib olduqları üçün dözdükləri əlavə dəyişkənliyə görə nə qədər əlavə gəlir əldə etdiklərini anlamaq üçün. İndi isə prosesi idarə edilə bilən addımlara bölək.
Addım 1: Aktivin artıq gəlirini hesablayın
Başlamaq üçün aktivin artıq gəlirini hesablamalısınız. Bu, aktivin orta gəlirindən risksiz dərəcəsi çıxılmaqla həyata keçirilir. Risksiz dərəcə tez-tez 3 aylıq xəzinə veksel və ya “risksiz” hesab edilən hər hansı digər investisiya ilə təmsil olunur. Budur formula:
- Həddindən artıq gəlir = Aktivin orta gəliri – Risksiz nisbət
Addım 2: Aktivin gəlirlərinin standart sapmasını hesablayın
Sonra, aktivin gəlirlərinin standart sapmasını hesablayacaqsınız. Bu, investisiya ilə bağlı dəyişkənliyi və ya riski təmsil edir. Standart kənarlaşma nə qədər çox olarsa, investisiya riski də bir o qədər çox olar.
Addım 3: Sharpe nisbətini hesablayın
Nəhayət, Sharpe nisbətini hesablaya bilərsiniz. Bu, artıq gəliri standart sapmaya bölmək yolu ilə həyata keçirilir. Budur formula:
- Sharpe Ratio = Həddindən artıq Qaytarma / Standart Yayma
Yaranan rəqəm investisiyanın riskə uyğunlaşdırılmış gəlirini əks etdirir. Daha yüksək Sharpe nisbəti daha arzu olunan investisiyanı göstərir, çünki bu, götürülmüş hər bir risk vahidi üçün daha çox gəlir əldə etdiyiniz deməkdir. Əksinə, daha aşağı nisbət investisiya ilə bağlı riskin potensial gəlirlərlə əsaslandırıla bilməyəcəyini göstərə bilər.
Yadda saxlayın ki, Sharpe Ratio faydalı bir alət olsa da, investisiya qərarlarınızın yeganə müəyyənedicisi olmamalıdır. Digər amilləri və ölçüləri nəzərə almaq və investisiyanın tam kontekstini anlamaq həmişə vacibdir.
3. Sharpe nisbətinin şərh edilməsi
Sharpe Ratio əvəzolunmaz bir vasitədir forex, kripto və CFD traders. Bu, imkan verən riskə uyğunlaşdırılmış gəlirlərin ölçüsüdür traders, onun riski ilə müqayisədə investisiyanın qaytarılmasını başa düşmək üçün. Bəs siz bunu necə şərh edirsiniz?
Müsbət Sharpe nisbəti, investisiyanın tarixən götürülmüş risk səviyyəsinə görə müsbət izafi gəlir təmin etdiyini göstərir. Sharpe Ratio nə qədər yüksək olsa, investisiyanın riskə uyğunlaşdırılmış tarixi performansı bir o qədər yaxşı olmuşdur. Sharpe Ratio mənfi olarsa, bu, risksiz faiz dərəcəsinin portfelin gəlirindən daha böyük olduğunu və ya portfelin gəlirinin mənfi olacağı deməkdir.
Bu halda riskdən çəkinən investor risksiz qiymətli kağızlara investisiya qoysa daha yaxşı olar. Bundan əlavə, Sharpe nisbətlərini müqayisə edərkən, oxşar investisiyaları müqayisə etdiyinizə əmin olun. a-nın Sharpe nisbətinin müqayisəsi forex kriptovalyuta ticarəti strategiyası ilə ticarət strategiyası yanlış nəticələrə gətirib çıxara bilər, çünki bu bazarların risk və gəlir xüsusiyyətləri çox fərqli ola bilər.
3.1. Sharpe nisbəti miqyasını başa düşmək
Mövzunun mərkəzinə daxil olan Sharpe Ratio Scale hər kəs üçün vacib bir vasitədir trader gəlirlərini maksimuma çatdırmağa çalışırlar. Nobel mükafatı laureatı Uilyam F.Şarpın adını daşıyan bu miqyas, investisiyanın riski ilə müqayisədə qaytarılmasını anlamaq üçün istifadə edilən ölçüdür.
Sharpe nisbətinin mahiyyəti ondan ibarətdir ki, o, investorun daha riskli bir aktivə sahib olduqda dözdüyü əlavə dəyişkənliyə görə gözləyə biləcəyi gəliri kəmiyyətlə müəyyən edir. Daha yüksək Sharpe nisbəti daha yaxşı riskə uyğunlaşdırılmış gəliri göstərir.
Budur bəzi ümumi meyarlar:
- A Sharpe nisbəti 1 və ya daha çox hesab edilir yaxşıdeyə ifadə etdi gəlirlər riskləri üstələyir.
- A Sharpe nisbəti 2 is çox yaxşı, gəlirlərin olduğunu göstərir riskdən iki dəfə çoxdur.
- A Sharpe nisbəti 3 və ya daha çoxdur əla, gəlirlərin olduğunu göstərir üç dəfə risk.
Bununla belə, bir xəbərdarlıq sözü - yüksək Sharpe nisbəti mütləq yüksək gəlir demək deyil. Bu, sadəcə olaraq gəlirlərin daha ardıcıl və daha az dəyişkən olduğunu göstərir. Beləliklə, ardıcıl gəlirləri olan daha az riskli investisiya, qeyri-sabit gəlirli daha yüksək riskli investisiyadan daha yüksək Sharpe Ratio ola bilər.
Unutmayın, uğurlu ticarətin açarı təkcə yüksək gəlir əldə etmək deyil, həm də riskləri başa düşmək və idarə etməkdir. Sharpe Ratio Scale kömək edən belə vasitələrdən biridir traders bu tarazlığa nail olur.
3.2. Fərqli Portfellərin kəskin nisbətlərinin müqayisəsi
Fərqli portfellərin Sharpe nisbətlərini müqayisə etməyə gəldikdə, daha yüksək Sharpe nisbətinin daha cəlbedici riskə uyğunlaşdırılmış gəliri göstərdiyini başa düşmək vacibdir. Bu o deməkdir ki, alınan hər bir risk vahidi üçün portfel daha çox gəlir gətirir.
Bununla belə, qeyd etmək vacibdir ki, Sharpe Ratio portfelləri müqayisə edərkən istifadə olunan yeganə göstərici olmamalıdır. Portfelin ümumi risk profili, investisiya strategiyası və investorun fərdi risk tolerantlığı kimi digər amillər də nəzərə alınmalıdır.
Təsəvvür edək ki, bizim iki portfelimiz var: 1.5 kəskin nisbətli portfel A və kəskin nisbəti 1.2 olan B portfeli. İlk baxışdan, Portfolio A-nın daha yaxşı seçim olduğu görünə bilər, çünki daha yüksək Sharpe nisbətinə malikdir. Bununla belə, A Portfeli kriptovalyutalar və ya yüksək riskli aktivlərə böyük sərmayə qoyursa Səhmlərin, riskdən çəkinən investor üçün ən yaxşı seçim olmaya bilər.
Saxla, Sharpe nisbəti mütləq gəlir deyil, riskə uyğunlaşdırılmış gəlir ölçüsüdür. Yüksək Sharpe nisbəti olan bir portfel mütləq ən yüksək gəlir gətirməyəcək - götürülmüş risk səviyyəsinə görə ən yüksək gəlir gətirəcək.
Portfelləri müqayisə edərkən, onlara da nəzər salmağa dəyər Sortin nisbəti, aşağı risk və ya mənfi gəlir riski üçün düzəlişlər. Bu, xüsusilə asimmetrik gəlir paylamaları olan portfellər üçün portfelin risk profilinin daha nüanslı görünüşünü təmin edə bilər.
- Portfolio A: Sharpe Ratio 1.5, Sortino Ratio 2.0
- Portfolio B: Sharpe Ratio 1.2, Sortino Ratio 1.8
Bu halda, Portfolio A daha yaxşı seçim kimi görünür, çünki onun həm daha yüksək Sharpe, həm də Sortino nisbəti var. Bununla belə, qərar son nəticədə investorun fərdi risk tolerantlığından və investisiya məqsədlərindən asılıdır.
